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速報：トランプ氏の円防衛発言、円キャリートレード清算懸念の中でAIラリーに注目 속보: 트럼프 엔화 방어 발언, 엔캐리 청산 우려 속 AI 랠리 촉각
ドナルド・トランプ前米国大統領が、米国が円を保護するために日本を支持すると公式に言及したことで、米日両国間の外国為替市場共同介入が確認されました。これは過去15年間で初めて行われた外国為替市場介入であり、過度な円安を阻止しようとする強い意志を示しています。この措置により、ドル円相場は一時164円に迫る水準から157円台へと急落し、円高へと転換しました。
今回の円高転換は、グローバル金融市場に「円キャリートレード清算」の恐怖を再び呼び起こしています。円キャリートレードとは、低金利の円を借りて海外の高収益資産に投資する戦略であり、円高時には投資家が借りた円を返済するために海外資産を売却する可能性があります。過去1987年には、このような円キャリートレード清算の恐怖により、韓国のKOSPIが一日で8.77％急落し、日本の日経225指数は12％以上暴落するという最悪の一日を記録したことがあります。最近2024年8月にも、日本銀行の利上げ直後に円キャリートレード清算が誘発され、KOSPIが8％以上急落した「ブラックマンデー」の再来が懸念されています。
特に、市場専門家は、円キャリートレードを通じて調達された資金のかなりの部分が、グローバル技術株や人工知能（AI）関連株に流入したと分析しています。したがって、円高が継続し、円キャリートレード清算が加速する場合、割高な技術株およびAI関連株からの利益確定のための売り圧力が強まる可能性があります。これは、最近市場を主導してきたAIラリーに相当な変動性をもたらし、調整局面を深化させる潜在的なリスク要因として作用すると見られます。
米日当局の協調介入による円高は、短期的に外国為替市場の安定を図る可能性がありますが、その裏に内在する円キャリートレード清算の可能性は、グローバル株式市場、特にAI関連リスク資産市場に対する投資家の警戒心を高めています。
出典：edaily.co.kr, hankyung.com, ekn.kr, heraldcorp.com도널드 트럼프 전 미국 대통령이 미국이 엔화를 방어하는 데 일본을 지지한다고 공식적으로 언급하면서, 미일 양국 간의 외환시장 공동 개입이 확인되었습니다. 이는 지난 15년 만에 처음으로 이뤄진 외환시장 개입으로, 과도한 엔화 약세를 저지하려는 강력한 의지를 보여주고 있습니다. 이러한 조치로 달러 대비 엔화 환율은 한때 164엔에 육박하던 수준에서 157엔대로 급락하며 엔화 강세로 전환되었습니다.
이번 엔화 강세 전환은 글로벌 금융시장에 '엔캐리 트레이드 청산' 공포를 다시 불러일으키고 있습니다. 엔캐리 트레이드는 저금리 엔화를 빌려 해외 고수익 자산에 투자하는 전략으로, 엔화 강세 시 투자자들이 빌린 엔화를 갚기 위해 해외 자산을 매도할 수 있습니다. 과거 1987년에는 이러한 엔캐리 청산 공포로 한국 코스피가 하루 만에 8.77% 급락하고 일본 닛케이225지수는 12% 넘게 폭락하며 최악의 하루를 기록한 바 있습니다. 최근 2024년 8월에도 일본은행의 금리 인상 직후 엔캐리 청산이 촉발되며 코스피가 8% 이상 급락한 '검은 월요일' 사태가 재연될 수 있다는 우려가 제기되고 있습니다.
특히, 시장 전문가들은 엔캐리 트레이드를 통해 조달된 자금 중 상당수가 글로벌 기술주와 인공지능(AI) 관련주로 유입되었을 것으로 분석하고 있습니다. 따라서 엔화 강세가 지속되면서 엔캐리 트레이드 청산이 가속화될 경우, 고평가된 기술주 및 AI 관련주에서 차익 실현을 위한 매도 압력이 커질 수 있습니다. 이는 최근 시장을 주도해온 AI 랠리에 상당한 변동성을 야기하고 조정 국면을 심화시킬 수 있는 잠재적 위험 요인으로 작용할 전망입니다.
미일 당국의 공조 개입으로 인한 엔화 강세는 단기적으로 외환 시장의 안정을 도모할 수 있으나, 그 이면에 내재된 엔캐리 트레이드 청산 가능성은 글로벌 증시, 특히 AI 관련 위험자산 시장에 대한 투자자들의 경계심을 높이고 있습니다.
출처: edaily.co.kr, hankyung.com, ekn.kr, heraldcorp.com
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ついに為替介入したか。164円台とか、もう日本円の価値どうなってるかと思ったよw でも、これで円キャリートレードの巻き戻しが本格化すると、AI関連株とか大丈夫かな？ ちょっと心配だね。ついに為替介入したか。164円台とか、もう日本円の価値どうなってるかと思ったよw でも、これで円キャリートレードの巻き戻しが本格化すると、AI関連株とか大丈夫かな？ ちょっと心配だね。
円安止まったのはいいけど、円キャリーの巻き戻しでAI関連が売られるってのは、また違う心配だよね。どっちにしろ落ち着かないね、というか。円安止まったのはいいけど、円キャリーの巻き戻しでAI関連が売られるってのは、また違う心配だよね。どっちにしろ落ち着かないね、というか。
円キャリートレードの巻き戻し、AI関連株への影響か。確かに、もしそうなったら日経平均も荒れるだろうな。まあ、どうなるか様子見だね。円キャリートレードの巻き戻し、AI関連株への影響か。確かに、もしそうなったら日経平均も荒れるだろうな。まあ、どうなるか様子見だね。