S&P500に投資しようとすると、国内取引所に上場しているETFと米国取引所に上場しているETFの2つの選択肢があります。同じ指数を追跡しているのに、なぜ両方存在するのか、どちらが良いのか迷ってしまいます。
最大の違いは課税方式です。
米国上場ETFは、海外株式と同じように扱われます。売買差益は海外株式の譲渡所得となり、年間の基本控除後、翌年5月に直接申告します。分離課税なので、金融所得がいくら大きくても他の所得とは合算されません。
国内上場海外ETFは異なります。売買差益は配当所得に分類され、源泉徴収されます。利子と配当を合わせた年間の金融所得が基準を超えると、総合課税の対象となります。その場合、勤労所得などと合算され、累進税率が適用されます。
ここで分岐します。金融所得が少ない人は国内上場が有利な場合があり、金融所得が多い人は米国上場の分離課税が有利な場合があります。所得規模や他の金融所得によって答えが変わるため、一律にどちらが良いとは言えません。
税金以外にも実務的な違いがあります。
国内上場はウォンで購入し、韓国の市場時間に取引します。両替の必要がなく、アクセスが便利です。ただし、商品の種類が米国より少なく、運用報酬が高い場合があります。
米国上場はドルで購入し、夜間に取引します。商品ははるかに多様で、大型ETFは運用報酬が非常に低いです。代わりに両替費用がかかり、為替変動リスクも負うことになります。
そして、税制優遇口座の問題があります。年金貯蓄やIRP、ISAなどの口座には、国内上場商品しか入れられない場合が多いです。税制優遇口座を活用したい場合は、国内上場を選ぶ必要が出てきます。
まとめると、数bpの手数料を比較する前に、どの課税口座に入るのかをまず見るべきです。その差が、報酬の差よりもはるかに大きい場合が多いです。具体的な税率や有利不利は個人の状況によって異なりますので、証券会社や税務専門家にご確認ください。S&P500에 투자하려고 보면 선택지가 두 개 나옵니다. 국내 거래소에 상장된 ETF와 미국 거래소에 상장된 ETF입니다. 같은 지수를 따라가는데 왜 둘 다 있는지, 어느 쪽이 나은지 헷갈립니다.
가장 큰 차이는 과세 방식입니다.
미국 상장 ETF는 해외주식과 똑같이 처리됩니다. 매매 차익이 해외주식 양도소득이 되어 연간 기본공제 후 다음 해 5월에 직접 신고합니다. 분리과세라 금융소득이 아무리 커도 다른 소득과 합산되지 않습니다.
국내 상장 해외 ETF는 다릅니다. 매매 차익이 배당소득으로 분류되어 원천징수되고, 이자와 배당을 합친 연간 금융소득이 기준을 넘으면 종합과세 대상이 됩니다. 그러면 근로소득 등과 합산되어 누진세율이 적용됩니다.
여기서 갈립니다. 금융소득이 적은 사람은 국내 상장이 유리할 수 있고, 금융소득이 큰 사람은 미국 상장의 분리과세가 유리할 수 있습니다. 소득 규모와 다른 금융소득에 따라 답이 달라지므로 일률적으로 어느 쪽이 낫다고 말할 수 없습니다.
세금 외에 실무적인 차이도 있습니다.
국내 상장은 원화로 사고 한국 장 시간에 거래합니다. 환전이 필요 없고 접근이 편합니다. 다만 상품 종류가 미국보다 적고 운용보수가 높은 경우가 있습니다.
미국 상장은 달러로 사고 밤에 거래합니다. 상품이 훨씬 다양하고 대형 ETF는 운용보수가 매우 낮습니다. 대신 환전 비용이 들고 환율 변동을 함께 떠안습니다.
그리고 세제 혜택 계좌 문제가 있습니다. 연금저축이나 IRP, ISA 같은 계좌에는 국내 상장 상품만 담을 수 있는 경우가 많습니다. 세제 혜택 계좌를 활용하려면 국내 상장을 골라야 하는 상황이 생깁니다.
정리하면 수수료 몇 bp를 비교하기 전에 어느 과세 계정으로 들어가는지를 먼저 보셔야 합니다. 그 차이가 보수 차이보다 훨씬 큰 경우가 많습니다. 구체적인 세율과 유불리는 개인 상황에 따라 다르니 증권사나 세무 전문가에게 확인하시기 바랍니다.
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